特朗普与乌克兰总统泽连斯基的会晤因分歧激烈提前终止ღ◈✿，双方围绕乌克兰矿产协议和停火条件未达成一致ღ◈✿。这一事件引发市场对地缘政治风险的担忧ღ◈✿，叠加美国可能进一步对俄制裁的预期ღ◈✿，能源股（如原油ღ◈✿、天然气）及军工板块波动加剧凯发K8真人ღ◈✿。此外ღ◈✿，美欧对乌援助的分歧或影响欧洲股市稳定性ღ◈✿。

　　尽管美国非农就业数据将于今晚公布凯发K8真人ღ◈✿，但市场对美联储年内降息三次的预期已从CME预测的58%降至48%ღ◈✿。美股连续下跌ღ◈✿，纳指跌入调整区间ღ◈✿，英伟达等科技股单日跌幅超5%ღ◈✿，芯片股受迈威尔科技业绩指引拖累暴跌20%凯发K8真人ღ◈✿。市场担忧“坏数据即衰退信号”的逻辑主导短期情绪ღ◈✿，美元指数本周累计下跌3.3%ღ◈✿，创2022年11月以来最大周跌幅ღ◈✿。

　　欧洲央行如期降息25个基点至2.5%ღ◈✿，但暗示宽松周期接近尾声ღ◈✿，行长拉加德称“转向更渐进的决策方式”ღ◈✿。德国国债收益率反弹ღ◈✿，欧元区防御性板块（公用事业ღ◈✿、医疗）获资金流入ღ◈✿，但工业股（如德国机械出口同比下滑8%）承压ღ◈✿。

　　伊朗与以色列边境冲突及胡塞武装袭击红海航运ღ◈✿，导致布伦特原油突破95美元/桶ღ◈✿，苏伊士运河通行费单日上涨15%ღ◈✿。能源股（如法国电力）逆势上涨ღ◈✿，但航运成本上升压制全球制造业利润率预期ღ◈✿。

　　央行行长潘功胜明确“择机降准降息”ღ◈✿，存款准备金率仍有下行空间ღ◈✿，拟推出债券市场“科技板”支持创新企业融资ღ◈✿。财政部部长蓝佛安预留充足政策工具ღ◈✿，计划设立国家创业投资引导基金ღ◈✿，推动科技企业并购重组ღ◈✿。此举利好券商凯发K8真人ღ◈✿、创投及科技成长股ღ◈✿。

　　税务总局数据显示ღ◈✿，消费品以旧换新政策带动家电ღ◈✿、家具零售收入增长28.6%和18.6%ღ◈✿，新能源车销量同比增45%ღ◈✿。叠加京东Q4净利润增长190.8%ღ◈✿、启动50亿美元回购计划ღ◈✿，消费电子和汽车产业链（如零跑汽车ღ◈✿、美的集团）获资金关注ღ◈✿。

　　国务院印发《“数据要素×”三年行动计划》ღ◈✿，2025年前数据交易规模目标5000亿元ღ◈✿，北京精品一卡二卡三卡四卡视频区ღ◈✿、上海试点数据资产入表ღ◈✿。云计算（浪潮信息）ღ◈✿、数据安全（中软国际）板块受益ღ◈✿，但需警惕中小企业的合规成本压力ღ◈✿。

　　广东省试点2000亿元地方债转股权精品一卡二卡三卡四卡视频区ღ◈✿，贵州债务展期5-10年ღ◈✿。叠加“两重”项目（重大工程凯发K8官网首页ღ◈✿。ღ◈✿、新型基础设施）资金倾斜精品一卡二卡三卡四卡视频区ღ◈✿，基建央企（中国交建ღ◈✿、中国铁建）及区域性城投平台估值修复预期升温ღ◈✿。

　　• 利好ღ◈✿：OpenAI与Oracle启动千亿美元Stargate数据中心项目ღ◈✿，部署英伟达AI芯片ღ◈✿；高盛人形机器人报告聚焦供应链机会（绿的谐波ღ◈✿、步科股份）凯发K8真人ღ◈✿。

　　• 利空ღ◈✿：中航证券警告科技股进入“拥挤度失效期”ღ◈✿，部分AI概念股因现金流不足遭抛售（如中兴通讯）ღ◈✿。

　　• 锂电ღ◈✿：碳酸锂现货库存降至5.1万吨ღ◈✿，下游需求回暖ღ◈✿，但欧盟反补贴调查压制电动车出口预期（宁德时代ღ◈✿、天齐锂业）ღ◈✿。

　　• 有色金属ღ◈✿：国际铜价年内涨16%凯发K8真人ღ◈✿，紫金矿业获主力连续增仓ღ◈✿；镍生铁产量环比降7.08%ღ◈✿，印尼供应收缩支撑价格财经消息ღ◈✿。

　　高股息策略受追捧ღ◈✿，茅台精品一卡二卡三卡四卡视频区ღ◈✿、五粮液获北向资金逆势加仓ღ◈✿；黄金储备连续四个月增持至2289.53吨凯发K8真人ღ◈✿，地缘风险下避险资产吸引力提升ღ◈✿。

　　1. 外部冲击ღ◈✿：美股科技股若继续回调ღ◈✿，或拖累A股算力ღ◈✿、半导体板块ღ◈✿；非农数据若低于预期（预测中值16万）ღ◈✿，可能加剧全球衰退担忧ღ◈✿。

　　2. 政策不确定性ღ◈✿：白酒消费税改革ღ◈✿、光伏贸易壁垒等传闻或压制相关板块情绪ღ◈✿。

　　3. 流动性压力ღ◈✿：港股日均成交额跌破800亿港元ღ◈✿，南向资金虽净买入但市场修复需外资回流配合ღ◈✿。

　　• 进攻端ღ◈✿：聚焦政策驱动的数据要素（云计算）ღ◈✿、设备更新（工业母机）ღ◈✿、军工（中航高科）ღ◈✿；